除了文学创作之外，她也是台湾最早从事中日比较文学研究的开拓者，更是杰出的翻译家。由于其日文素养很好，曾对日本古典文学作品进行翻译，如《源氏物语》、《和泉式部日记》。
1972年时，开始在《中外文学》翻译日本名著《源氏物语》，费时五年半而译完。后来经过林文月逐次地修改，终成目前华语翻译《源氏物语》最优秀的版本。柯庆明教授认为林文月翻译《源氏物语》的成功主要的因素在于：“林教授以丰富的学识，女性的细腻，典丽的文笔，对紫式部娓娓道来的叙事，作了传神的中译，并且详加注释与解说，俾便读者深入了解。对书中七九五首的和歌，亦创出三句式楚骚体的特殊诗型，一一巧妙译出，更添译作风韵。初译版与修订版的封面，皆由其夫婿郭豫伦先生，利用台静农先生的题字，根据内容精心设计，亦是文坛佳话。” 除了在学术与翻译专长上的表现之外，林文月的散文创作更替台湾女性散文开创了不同的风貌，融合中国古典六朝文学的瑰丽家及日本文学的色彩，其散文华丽却不浓艳，如一股淡香扑鼻令人永难忘怀。其散文作品过去常被“国立”编译馆选入国、高中生中文课本当作教材。
据何寄彭的研究，林文月早期的散文重哲理的辨析，而后期则转为抒情感性，但其作品仍是正规的散文体例：“殆可形容林先生作品之整体美学风度。林先生虽然突破了现代散文的体式，但仍是散文的正统，也仍是近年来逐渐少见的‘纯散文’。”近期的创作以回忆故人为主，此体裁在林文月的笔下，有了更新的书写方式。以2003年的《饮膳杂记》为例，它不仅是林文月散文创作的另一转折，同时也开启了一阵饮食文学之风，更成为现代生活散文的典范：以物记人写实抒情合流，温婉并深深的敲动人心。近期作品《人物速写》，更进一步专以散文体力去刻划人物，文中抒情与记述并重，更见其架构散文的高超功力。