林黛玉，理由如下：
1.宝琴开玩笑说是自己做的，宝玉却指出这首桃花行声调口气都是黛玉的特点。并且还针对宝钗的笑言指出林黛玉曾经离丧，故作此哀音，而宝琴上有姐姐，虽然有这种才华，但宝钗是不许妹子做此伤悼诗句的。
2.《桃花行》一诗的感情凄婉，字句纤巧，都是林黛玉的特点。就说最显眼的，《桃花行》中多重复用“桃花”二字，古人作诗一般很少这样重复用字词，因为这很考验诗人功底，一般是做不出好句子的，但是林黛玉恰恰长于此道，可参看第四十五回“风雨夕闷制风雨词”中黛玉所做《秋窗风雨夕》，通篇重复用“秋”字
3.这一回回目叫“林黛玉重建桃花社”，正是因为得了这一首好的桃花诗，众人重新又立起诗社来了，且把社名改作了桃花社。如果这是宝琴做的，这回回目就该叫“薛宝琴重建桃花社”了